華測檢測快增賽道發力 半年業績增20%
財報顯示,華測檢測2026年上半年歸母凈利潤預計5.61-5.71億元,同比增長20%-22.12%,扣非凈利潤同比增長19.66%-21.92%。二季度單季歸母凈利潤預計3.82-3.92億元,同比增長15.5%-18.5%,整體符合市場預期。
一份研報觀點認為,公司各板塊呈現穩健增長態勢。醫藥板塊快速修復,毛利率隨需求好轉和規模效應逐步提升;生命科學作為基本盤保持兩位數增長;消費品業務中蔚思博受益于半導體下游需求拉動,收入增速加快并逐步減虧;工業品、汽車電子電器及PCB檢測均實現穩定增長,貿易保障業務也貢獻積極增量。
研報指出,業績變動系公司縱深落地 “123戰略”,聚焦戰略2快增細分賽道發力,前期投資布局的醫藥、醫療器械、航空材料、半導體芯片、低空經濟、PCB檢測、新能源汽車、車聯網等業務不斷取得增長,投資效益逐步兌現,成為業績增長重要驅動力。同時通過AI、數字化手段深化全域精益管理,常態化人才計劃提升運營效能,經營性凈現金流表現良好,并購整合項目形成正向增量。
其中,醫藥及醫療器械檢測受益于行業監管趨嚴和創新藥研發熱度,訂單量持續攀升;半導體芯片和PCB檢測則緊抓國產替代與高端制造升級需求;新能源汽車及車聯網檢測業務則跟隨下游整車及智能駕駛滲透率提升而快速放量;航空材料和低空經濟作為新興賽道,前期卡位效應開始顯現,為上半年整體業績提供了有力支撐。
研報認為,這些高景氣賽道與當前產業趨勢高度契合,半導體復蘇、新能源及低空經濟等熱點領域布局落地,將持續貢獻業績彈性。當前股價對應2026年19.5倍市盈率,研報維持20元目標價,顯示出較強的增長潛力,戰略執行成效有望成為股價的重要支撐。
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